中长线进场时机已现

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财经信息：

央行：上半年 M2 增长 14.7% 新增贷款 5.74 万亿
人民银行 15日公布的数据显示，6 月末，广义货币(M2)余额 120.96 万亿元，同比增长 14.7%，增速分别比上月末和去年末高 1.3 个和1.1 个百分点；上半年人民币贷款增加 5.74 万亿元，人民币存款增加 9.23 万亿元。
【点评】从上半年金融数据看，贷款增长较快，信贷结构明显改善，说明央行实行定向降准之后，“宽信用”配合“宽财政”的效果开始显现，未来经济和通胀会企稳反弹，为市场的运行创造良好的经济环境，利好于市场。


上半年用电量温和回升释放经济企稳信号
国家能源局 15日对外发布的数据显示，今年上半年，全国全社会用电量累计 26276 亿千瓦时，同比增长5.3%。今年全社会用电量在经历一季度的小幅波动后，从 4 月开始逐步企稳回升。二季度三个月用电量增速依次为4.6%、5.3%、5.9%。
【点评】用电量温和回升，反映中国经济回暖，这也与近期披露的相关指标和数据吻合。4月份以来，我国出台一系列“微刺激”政策，包括推进棚户区改造和铁路基础设施等重大项目建设、扩大小微企业所得税优惠政策实施范围、定向下调商业银行存款准备金率等。在政策暖风下，经济短期企稳迹象初显，这也在一定程度上刺激了全社会用电量温和走高。


国资委选择中粮等 6 家央企作为改革试点企业
15日下午，国资委召开发布会，介绍四项改革，国资委称，在国家开发投资公司，中粮集团有限公司、中国医药集总公司、中国建筑材料集团公司、新兴际华集团有限公司、中国节能环保公司等6 家公司开展改革试点。
国资委“四项改革”试点内容：一是中央企业改组国有资本投资公司试点；二是中央企业发展混合所有制经济试点；三是中央企业董事会行使高级管理人员选聘、业绩考核和薪酬管理职权试点；四是向中央企业派驻纪检组试点。为好试点，国资委专门成立了四个专项小组，破解国资国企改革面临的难题。六家企业对应四项改革试点：一是中央企业改组国有资本投资公司试点，中粮、国投集团入围。二是中央企业发展混合所有制经济试点，中国医药集团、中国建材入围。三是中央企业董事会行使高级管理人员选聘、业绩考核和薪酬管理职权试点。中国节能环保集团、中国建材、新兴际华集团和中国医药集团4 家入围四是向中央企业派驻纪检组试点，将选 2-3 家列入试点，尚未详列入围名单。
【点评】国资委选择中粮等 6家央企作为改革试点企业意味着新一轮国资改革正式启动，其意义在于通过试点和企业一起探索破解改革难题，进一步总结经验，以点带面，有序推进改革。就市场而言，国资改革是贯穿未来2-3 年的重要投资主题，随着改革的不断深入，相关的上市公司将会不断吸引市场投资者的关注。涉及上市公司一览：
1、中粮集团有限公司（中粮）：中粮生化(000930)、中粮地产(000031)、中粮屯河(600737）
2、国家开发投资公司（国投）：中成股份(000151)、国投中鲁(600962)、国投电力(600886)、国投新集(601918)、中纺投资(600061)
3、中国建筑材料集团有限公司（中国建材）：南方建材(000906)、中国玻纤(600176)、北新建材(000786)、洛阳玻璃(60876)、方兴科技(600552)、瑞泰科技(002066)
4、中国医药集团总公司（国药）：国药股份(600511)、一致药业(000028)、现代制药(600420)、天坛生物(600161)
5、中国节能环保：启源装备、烟台万润
6、新兴际华集团：际华集团、新兴铸管


OTT监管政策加码利好广电系厂商
近期新闻出版广电总局对目前互联网电视（OTT）市场存在的若干问题提出批评，并对整顿方向和时间提出了明确要求。此前广电总局已对OTT 市场进行了多番管控，包括：禁止 OTT 产品安装第三方视频 APP、强制广电系盒子安装自行研发的 TVOS 操作系统、关闭OTT 产品的移时和回放功能。

【点评】业内人士称，史上最为严厉的 OTT政策监管执行或将就此展开。总局已明确未来不会再下发互联网电视集成牌照，内容厂商只能在已有的 7家牌照商中寻求合作，持有牌照的华数传媒（000156）显著受益；此外，数码视讯（300079）已与新疆、湖南、广西等地的广电运营商签订OTT 合作协议。


颁发石油勘探开发牌照方案即将上报国务院
国家能源局计划向 5家左右企业颁发石油勘探开发牌照，目前该方案即将上报国务院，如果获批，这意味着国内具有资质企业数量将在现有基础上翻倍。
【点评】据悉，新疆政府已划分三大油气块供地方及民营企业招投标，广汇能源（600256）前期已做了很多工作，若牌照到手后，中标的可能性较大。此次牌照发放，除呼声较高的广汇能源外，准油股份（002207）也有望名列其中。


低空空域管理使用规定意见稿成型
中证资讯从权威渠道获悉，备受各方关注的《低空空域管理使用规定（试行）》征求意见稿已成型，正在内部征求军民航等方面意见。
【点评】一旦低空空域管理使用规定进入实施，全国低空范围内的通信导航体系以及低空飞行服务站（相当于通信导航体系在地面的基站）将大规模建设，并获得国家层面的投资。行业相关设备制造商主要包括川大智胜（002253）（低空监视设备；在筹建飞行服务站）、四川九洲（000801）（二次雷达应答机，ADS—B系统）、国睿科技（600562）（雷达）、四创电子（600990）（雷达）等。

市场分析：

1、昨日早盘两市平开，随后窄幅震荡，深成指表现略强，上证
指数盘中创反弹新高，而创业板指数逆市回调，创 7 月新低。盘
中燃料电池、白酒、军工、煤炭等板块涨幅居前。燃料电池掀起
涨停潮，成为早盘最大的亮点，军工板块持续发力。尽管指数涨
幅不大，但个股的活跃程度依然不减反增。
2、虽然近期创业板指一路走低，但沪指 2000 点政策底支撑明
显。沪指近几个月处于 2000—2100 点区间，随着趋势向右延展，
波动幅度越来越小，但是题材股活跃，成交量开始温和放出，结
构性行情明显，指数反弹趋势或将延续。在行业板块的选择上我
们注意到两个板块最具持续性，一个是航天军工、一个是是能源
汽车产业链。
3、大盘系统性风险极低，眼下的调整，正是中长线进场的时机。
关注两类个股：一、受益于微刺激的高铁、核电、特高压、环保
等板块。二、低于净资产的低价低估蓝筹股，特别是具备国资改
革题材的钢铁、煤炭、有色等。