未富先老

有容乃大

　中国经济50人论坛2011年会昨在京举行 有专家在会上强调

　　聚焦中国经济50人论坛

　　本报北京讯 （记者赵琳琳、张莹、柳建云）中国经济50人论坛2011年年会于昨日下午在北京钓鱼台国宾馆举行。

　　本届年会题为为“十二五”开好局起好步的几个重大问题。在昨日的论坛中，关于中国宏观经济调控、中国人口老龄化、经济发展方式转变等成为与会专家聚焦的重要议题。论坛成员、中国社科院人口与劳动经济研究所所长蔡昉在昨日的演讲中表示，中国人口变化的一个特点是“未富先老”，这将成为“十二五”最重要的挑战。

　　中国老龄化比例高

　　2009年，中国的老龄化比例已达8.3%，显著赶超世界平均水平7.5%。

　　“提及人口老龄化，我们过去更多的作为一般现象来看待，其实，其背后有更多的含义，特别是对经济增长的含义。”蔡昉在昨日的论坛上表示，中国人口变化的最大特点是“未富先老”，2000年，中国65岁以上老人占人口结构比重为6.8%，与世界平均水平完全一样，至2009年，中国的老龄化比例已达8.3%，显著赶超世界平均水平7.5%。

　　他说，没有办法让老龄化停下来或者退回去，也就是说，是发展阶段造成了人口转变阶段及人口年龄结构的变化，而非某一项政策造成，所以调控政策无法解决这一问题。“更重要的是，如果10年或20年后，我们的参照对象为高收入水平国家，和他们比我们并不老，甚至还相对年轻，最关键的是如何关闭未富先老的窗口。”

　　蔡昉说，“先老意味着要素发生变化，劳动力贵了而资本相对便宜了，也意味着我们丧失原来劳动密集比较优势；而未富则是说，我们不会再在非常短的时间内，在资本密集型产业中得到足够显著的比较优势，因此，我们面临着尴尬境地，这时比较优势不显著，我们需要进行选择。”

　　城市化率低于工业化率

　　中国经济50人论坛学术委员会成员樊纲表示：用各种方法推进农民工市民化，让农民在城里待下来，这是“十二五”规划的一个重点。

　　中国改革基金会国民经济研究所所长、中国经济50人论坛学术委员会成员樊纲则表示，工业化进程根本核心是劳动力转移，按目前分析数据，如果计算以农业收入为主要收入的劳动力，至少有30%~35%的劳动力是农民劳动力，尽管他们的收入目前仍在增长，但其收入也只是农民工的一半，照此不应出现民工荒及农民工工资上涨的情况。

　　“但现在，确实出现了劳动力工资上涨的情况，如何解释这个悖论？”他说，此悖论反映了中国的一个特殊情况，也就是我们的城市化率大大低于工业化。工业化率步速快，但城市化率低，劳动力进城了，把老人孩子留在农村。他表示，用各种方法推进农民工市民化，让农民在城里待下来，这是“十二五”规划的一个重点。

　　分析物价上涨应考虑四因素

　　本报北京讯 （记者赵琳琳、张莹、柳建云） 中国社科院副院长李扬在昨日中国经济50人论坛2011年年会上说，对于物价上涨，应从市场结构、国际传播、成本推动及类金融化等四方面因素考虑。

　　李扬认为，其一是市场结构问题，一般是从宏观角度去分析，但反过来也要找找宏观经济现象基础，比如，这一年来的市场参与度如何？交易合约怎么设计的？程序怎么样？对价格产生了什么影响。

　　此外，就是从国际传播的因素来考虑。此前被强烈关注的石油涨价问题，实际上包含炒作因素。

　　最后是成本推动因素以及类金融化问题，比如，金融资本炒作，对物价产生的影响。

　　中国改革基金会国民经济研究所所长、中国经济50人论坛学术委员会成员樊纲则在会前接受记者采访时表示，现在中国货币确实面临着流动性过剩的问题。

　　他认为流动性过剩有两方面，一方面是2009年，为应对世界金融危机的冲击，实施适度宽松的货币政策，结果造成贷款、M2增长过快，在情况变化后，一些过度发放的流动性需要回收，此外，是近两年有些外资包括热钱的流入，每个月每个季度都有外汇储备的增加，这也意味着国内流动性的增长，因此，要适当对冲掉这些新增的流动性。

　　李稻葵：房产限购应淡化户籍色彩

　　本报北京讯 （记者赵琳琳、张莹、柳建云） 央行货币政策委员会委员、清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵昨日表示，国内可能需要新形式的改革。对于改革在当前情势下遇到的瓶颈，李稻葵表示理解，他说，改革不仅需要顶层设计，也需要调动部分基层。需要通过基层感受来设计新机制改革。

　　改革应从基层做起

　　李稻葵表示，改革很大程度上应从基层做起，学术界应从中国实际进行研究，并通过一系列安排过渡到合适的制度。

　　而国务院发展研究中心研究员吴敬琏则表示，“十二五”动力源于改革。他说，转变经济发展方式“十二五”的主要动力来自于体制改革。

　　户籍制度存在灰色地带

　　李稻葵表示，房地产限购应该从局部的资本管制这个角度来理解，而一个十分重要的隐患却是户籍制度存在灰色地带，“北京市的房产限购政策一个重大缺陷就是把户籍放在核心位置，而北京市的户籍存在灰色市场和灰色价格是一个大家都清楚的事实。”

　　李稻葵表示，如此搞限购，就是把从前炒房的一部分利润，转移到倒买倒卖户籍的人手里，这样投资需求并没有得到有效控制。他建议将限购作为过渡手段来坚持，但是由于户籍制度的存在，因此具体政策还需进一步完善，“淡化户籍的色彩，增加工作居住等一些实际标准，时间也不一定要很长，两年应该够了。”

　　龙永图：应给予内外需求同等待遇

　　本报北京讯 （记者赵琳琳、张莹、柳建云） “我的观点是不要把出口问题中的减少出口问题当成调结构、转方式的主要目的，没这个必要。”龙永图在昨日举行的中国经济50人论坛2011年年会上说道。

　　龙永图表示，现在一谈调结构，转变经济增长方式，大家就觉得像是拿自己开刀，减少投资，减少出口，增加内需，“全世界没有一个国家想刻意减少出口，这已经形成一种国际潮流了。不要形势好的时候骂出口；形势坏的时候，或者经济出现困难的时候又向出口来要效益、要增长。市场丢了再要拿回来是很困难的。”

　　“以后能不能把"三驾马车"搞成两驾，一个投资、一个需求。”龙永图认为，在全球化发展越来越深入和关税减少得差不多的情况下，应当将国内需求与国外需求分开，并给予两种需求同等的国民待遇。

　　在他看来，出口多了，也就意味着我们海外投资增加了，“给予内需和出口机遇同等的国民待遇是拉动经济的重要方式，搞清这个观点对于改善中国的整体出口环境将有很大帮助。”

　　此外，龙还认为，在中国的农民问题和城镇化问题没有得到真正解决之前，中国的内需是一个幻想，还是得靠国际市场。

　　刘伟：面临通胀和滞胀双重压力

　　本报北京讯 （记者赵琳琳、张莹、柳建云） 在昨日举行的中国经济50人论坛2011年年会上，北京大学副校长刘伟在发言时表示，宏观调控和宏观政策选择以及完善宏观政策的效果是“十二五”非常重要的问题。

　　通货膨胀压力大

　　刘伟表示，从2003至2008年，此次金融危机前，中国的宏观经济已面临一些挑战，宏观经济的失衡不是表现为过冷而是过热，投资和消费方向不同，“投资领域过热，而针对消费，当时提出的是产能过剩”。

　　刘伟说，2008年下半年来，进入反危机时代，扩张的政策力度非常强，财政政策也更为积极。目前的宏观调控已处第五阶段，回到了2003年至2007年的情况，“不敢紧缩，不敢扩张，原因不像2003年至2007年，是不同领域结构性的方向差距，这次面临的问题，在一定意义上带有滞胀的威胁和经济衰退威胁，有相当大通货膨胀压力。而这种两难选择是总量失衡问题，这也是"十二五"宏观政策的特殊性所在。”

　　他说，比如，此次金融危机后，欧美国家的货币市场上对货币的需求大，而供给不足，也就是流动性不足，这一问题需要政策解决，要求采取有利的办法放松银根。尽管，中国也采取了放松银根等方法，但与欧美国家有很大差别，因为中国货币市场失衡总方向不是需求大于供给，而是货币供给大于需求。

　　扩大内需很重要

　　刘伟表示，现在强调宏观政策的需求效应，扩大内需很重要，在中国要关注宏观政策，包括货币政策的供给效应。

　　他表示，在度过了金融危机的冲击后，“十二五”是发展方式转变的关键时期，宏观政策调整，除了强调短期总量均衡外，要关注供给方面的调整，强调效益的作用等。

笑对人生

股票一半欢喜一半忧。

有容乃大

笑对人生 发表于 20.2.2011 21:54
股票一半欢喜一半忧。

笑姐也玩股票？

笑对人生

有容乃大 发表于 21.2.2011 08:11
笑姐也玩股票？

我是国内的，这不起来刚看收市。

有容乃大

笑对人生 发表于 21.2.2011 08:14
我是国内的，这不起来刚看收市。

2011年赚钱阵地转移 十二五规划中15个宝贝

有容乃大

2011年赚钱阵地转移：年度埋伏区域核心股票

　　现在开始，我们为你思考年度特战计划。

　　现在开始，我们为你寻找确定性。

　　现在开始，我们为你在鸡蛋里面挑骨头。

　　现在开始，我们为你废话少说。

　　现在开始，我们并肩作战。

　　这一期，展现给你的是国家意志垂青下的核心区域，

　　它们是国家的新宠。

　　"区域振兴计划"，这是2010年A股市场几乎贯穿全年的关键词。"炒地图"成为"重组"、"题材"等之后又一选股逻辑。

　　2010年的区域炒作热潮能否复制？

　　2011年是"十二五"规划的开局之年，在"十二五"规划经济结构转型的大旗下，伴随着扶持并发展新兴产业，区域振兴已成为政策的着力点。近期区域振兴规划动作频频，导致节后A股市场区域板块也有表现，比如最近的云南桥头堡以及山西板块。

　　区域经济发展规划将是一个长远的计划，后续还会有更多政策出台，这不仅是2011年的重大题材，还将是A股市场的长期重大题材。

　　本期所集结的这些区域，正是当下政策着力重点，所以我们取名"年度埋伏"。在这15个区域中，我们挑选了5各区域作重点的描述。

　　任何事情多了就不值钱。根据渤海证券的统计，自2007年以来，国务院已经和即将批准的区域振兴规划已经将近40个。翻开中国的地图，几乎没有哪个区域没有被"振兴"过。然而政策过多，资源拉锯更加明显。究竟哪些区域能真正振兴起来，区域内的上市公司哪些能真正受益？

　　2010年地图炒作盛宴开启

　　十大区域振兴计划的出台直接造成了资金对各个区域的追捧，在2010年股市关键词中，"区域"必居其中。而新疆、海南、西藏等更是借着政策东风而风生水起。

　　新疆城建(600545.SH)、广汇股份(600256.SH)等基建资源类的股票赚足了人气，宏源证券(000562.SZ)也借着"新疆唯一证券公司"的区位优势成为上市证券公司中最具成长性的公司之一。西藏城投(600773.SH)也是借着区域振兴东风逃过了2010年房地产寒冬。

　　2011年赚钱阵地转移

　　山东的半岛蓝色经济区打响了2011年开年的第一炮。而云南桥头堡则点燃了春节后的第一波行情。

　　市场对各个区域振兴题材的炒作总是分为几波，从领导视察，到政策起草，到上报国家发改委，再到审批下来，再到地方具体细则的公布和款项的实际投放，每一波都可能引起股市资金的注意。然而却不尽然是每一波都能有众人拾柴的效果。

　　从市场本身的表现来看，经过春节后的反弹，A股市场成交量明显放大，但从2月16、17、18三天的行情来看，仍有调整的需要。

　　虽然每天涨停的个股不在少数，但热点仍然不够集中。

　　而最有可能批复下来的京津冀都市圈规划和成渝经济区规划或成为行情的点燃者。 (理财周报 张静)

　　2011年，"十二五"规划的开局之年。之于政府将是GDP动若脱"兔"的最佳时机，而之于资本市场，也将是投资者放鹰逐"兔"的大好机会。内地31个省、市、自治区的"十二五"规划已尽数出炉，在此背景下，投资者将如何从政府鸿篇巨制的报告中寻找投资机会？

　　从去年年底开始，山东、海南、云南板块的轮番上场足以说明受到国家重点关照的"特区"更受市场欢迎，而这些也正是各地"十二五"规划的题中之义。循此逻辑，理财周报本期推出兔年存在重大机会的15大区域板块，展现新年国家的宝贝计划。

　　待批新"特区"关注时间窗口

　　兔年伊始，市场传云南"桥头堡"规划即将出台，云南板块闻风而动，丽江旅游、沃森生物等个股随之蠢蠢欲动。

　　在云南省的"十二五"规划中，"走出去"是关键词，重大项目建设中，"八入滇、四出境"的国际通道规划已打出桥头堡的概念。而正式的"桥头堡"规划一旦获批，云南将在基建、能源、生物和旅游等方面加大投入。而受此刺激，云南白药(000538)、云南旅游(002059)、丽江旅游(002033)、云南城投(600239)等个股将迎来一波行情。

　　同样值得市场期待的还有成渝经济区、内蒙古区域和京津冀都市圈。虽然其还没有正式获批，但各区域在十二五规划中已做好准备。

　　四川省省长蒋巨峰在《政府工作报告》中已经提到，2011年四川将启动成渝经济区发展规划。理财周报记者通过相关渠道获得一份《成渝经济区编制初稿》显示，交通、能源和制造业将是区域发展的重头戏，因此相关的个股如重庆路桥(600106)、四川路桥(600039)、渝开发(000514)、渝三峡A(000565)值得关注。

　　在区域振兴的大概念下，内蒙古紧跟新疆成为市场注目的焦点。去年8月份国家发改委的调研已掀起一轮内蒙古板块的上扬，而对于至今未获批的《关于促进内蒙古自治区经济又好又快发展若干意见》，仍是一枚引爆市场的炸弹。该意见在其十二五规划中已有体现，新能源、新兴产业和煤炭、有色等都会进入高速发展和整合通道。因此，内蒙华电(600863)、鄂尔多斯(600295)、平庄能源(000780)等个股将大大受益。

　　在所有区域规划中，京津冀都市圈的进程应该最为一波三折，而该规划至今仍未获批。但各地已朝京津冀都市圈的方向发展，最为积极的当属河北省。在其十二五规划中，支持环京津产业发展规划放于重要地位，并且在未来五年，计划打造8大区域增长点。

　　而之前受滨海新区概念刺激的天津板块如果想持续"发烧"，也离不开京津冀都市圈规划的"煽风点火"。

　　区域的炒作多是对概念的炒作，在前期，区域内的公司业绩并不能及时跟上。因此，对于以上四个待批新"特区"内的个股，按照市场的逻辑，时间窗口是今年投资者关注的首要焦点。回顾海南板块、山东板块和山西板块，不难发现，发改委调研、公布、国务院批准等都是各个板块雄起的时间窗口。而这四大板块至今仍未获批，国务院的批准将是下一次引爆市场的关键时点。

　　按照相关部门的言论和市场情况看，除了首当其冲的云南桥头堡规划，其他三大区域的规划或都将在年初获批。

　　获批新"特区"后续政策和基建是关键，

　　老牌"特区"有新料

　　去年，区域轮动是股市的一道风景线。海南、山东、山西、新疆等板块借助国家重大规划火了一把。对于这样的新"新特区"，投资者将如何把握其内在逻辑？

　　"十二五"规划仍是重要的参照系，海南的国际旅游岛、山东半岛蓝色经济区、山西国家级综合配套改革试验区以及新疆的两个"特区"仍是各地"十二五规划"的重要内容。

　　但对于处于建设初期的新"特区"个股，直接相关的股票已经借概念遭到一轮爆炒。因此，今年对该板块的操作路径应更多地关注基建和后续政策。

　　山东省发改委主任张超超曾表示，在发展蓝色经济区建设上，要坚持基础设施先行的原则。因此潍柴动力(000338)、山东高速(600350)、日照港(600017)等都充满机会。

　　不仅山东，对于已经获批的新"特区"，无论定位如何，基建都是摆在面前的第一道关口。海南国际旅游岛更是如此，在其"十二五"规划中，房地产、港口、航空、花卉蔬菜、休闲场所和物流基地等都是急需发展的产业，因此海南航空(600221)、ST筑信(600515)、海南高速(000886)和在海南拥有大量土地储备的首创股份(600008)、中国宝安(000009)仍是接下来持续关注的热点股。

　　而对于山西国家级综合配套改革试验区，除了基建，仍需重点关注其区域内的整合。在其"十二五"规划中，企业联合重组，组建3大现代特大型煤化工企业是未来的重要项目。重组题材在山西板块仍将大有作为。

　　相对于难以把握的基建受益情况，对于这些新"特区"的后续政策更容易成为市场跟风的对象。这一逻辑已有体现，海南板块在去年11月份的再次崛起便受益于其海南离岛免税政策实施细则已成初稿，而该细则至今并未颁布实施。

　　因此，山西、新疆、山东区域规划的配套政策将是未来一段时间值得注意的方向。

　　相对于新"特区"的消息不断，老牌"特区"显得受冷落。但是在大盘持续强劲的情况下，这些区域的个股依然有迎来春天的机会。再加上十大区域振兴规划的推动，这些区域将再次成为关注的焦点。比如发改委预计在3月底定稿的《东北地区"十二五"振兴规划》，也是一个重要的指导窗口。

有容乃大

海南：最美的岛产最牛的票 海航国旅高速你不可忽略

　　如果你对海南国际旅游岛没有概念，那可以回忆一下《非诚勿扰2》中的美兰机场、世纪大桥、西海岸、三亚凤凰机场、亚龙湾、石梅湾等美轮美奂的标志性景观。

　　而海南的一切，将在"十二五"期间变得更加美不胜收。

　　世界一流海岛梦

　　海南的目标是建设世界一流海岛休闲度假旅游胜地，海南的这个梦想，将在2020年初步实现，这个梦想，让海南的发展充满想象力。

　　理财周报记者从海南政府门户网站了解到，海南"十二五"规划将围绕经济发展、结构调整、环境保护、民生改善等方面设置具体可操控的目标。规划预计，未来五年海南经济增长速度可达13%，社会固定资产投资总额有望年均增长22%。

　　同时，海南作为国家的重大战略部署，我国将在2020年将海南初步建成世界一流海岛休闲度假旅游胜地。届时，作为我国旅游业改革创新的试验区，海南国际旅游岛将成为世界一流的海岛休闲度假旅游目的地、全国生态文明建设示范区、国际经济合作和文化交流的重要平台、南海资源开发和服务基地、国家热带现代农业基地。

　　除了产业建设，海南的另外一个最大的亮点就是海南保税区的建设。免税是海南打造购物天堂的第一步。按照海南发展研究院迟福林的想法，免税政策只是第一步；在此基础上,在全岛范围内实施日用消费品免税，从而逐步发展成国际购物中心。

　　据悉，从2011年1月1日起，境外旅客购物"离境退税"政策在海南省正式实施。针对境内旅客的"离岛免税"政策还在调试中。

　　据招商证券统计，2010年，海南游客约1100万，其中国内中高端游客约300万。以300万为基数，参考国人在香港、澳门的奢侈品消费情况，测算出国人免税市场容量约25亿，加上入境游客市场约5亿共30亿，到了2015年，可达70亿。

　　海南之星

　　广发证券分析师杨志清非常看好海南板块，他认为海南国际旅游岛作为国家战略，未来会获得更多政策性支持和投资支持。且目前我国经济处于调结构阶段，海南国际旅游岛建设符合促消费的基调。

　　海南共有20家上市公司，覆盖了医药、农业、房地产、交通、文化传媒等行业。虽然海南板块大多数上市公司现状是业绩平平，在整个A股市场关注度中一直处于相对较弱的地位，但也不乏广晟有色(600259.SH)、海南海药(000566.SZ)、海虹控股(000503.SZ)等在2010年有良好收益的上市公司。

　　理财周报认为，海南国际旅游岛的建设将很大程度地改善整个海南经济和资本市场的投资体系，在新的市场背景环境下，对海南的上市公司进行重新审视和价值评估非常必要。

　　海南航空(600221.SH)拥有海南航空市场最大的份额,参股海岛建设开发有限公司,涉及地产、游艇、高尔夫等各种旅游项目,将最大程度受益于国际旅游岛的建设。

　　海南航空是海航集团航空资产的母舰。海南航空及其下属新华航空(持股60%)、山西航空(持股93.21%)、长安航空(持股83.75%)等四家主要的航空公司，主要经营航空干线航线。主要航空基地为：海口、三亚、北京、西安、太原、上海等。海航在毛利率、非经日利用率、客座率、销售费用率等指标上优于其他航空公司，其运力扩张速度也快于行业，2009、2010年分别为36%和20%，而行业平均增速为10%左右。

　　目前，海口美兰国际机场和三亚凤凰国际机场已经开通了国内和国际航线300多条。2008年，海航在以上两个机场的市场占有率分别为44%和11%。

　　中国国旅(601888.SH)是国内唯一一家同时经营旅行社和免税业务，并具有行业领导地位的企业。下属子公司在海南地区开展免税业务具有政策先发和产业链优势。

　　中国国旅对海南的战略布局早已展开。中国国旅集团与海南省旅游局已全面签署战略合作框架协议，双方通过建立联席会议制度，联合面向境内外市场开展促销，积极配合海南打造国际旅游岛，相关工作已相继展开。凭借国内规模最大、实力最强、业务种类最齐全的大型综合旅行社资源优势，国旅旅行社、免税品等各项业务有望从海南岛旅游新政中充分受益。

　　海南高速(000886.SZ)是海南国资委的重要融资平台，是海南目前资产规模最大的国有控股上市公司之一。公司是以高速公路经营管理为主业，重点发展旅游服务业和房地产开发业务的多元化股份制集团公司，形成了特色鲜明的"一主两辅"业务模式。

　　随着国际旅游岛一揽子特殊政策的落定，海南高速公路、房地产、旅游服务三个主要产业会同时受益。

有容乃大

湖北:12万亿像大电影 葛洲坝武汉控股坐在春风里

　　中原腹地湖北的振兴政策循序渐进，2011年开年大戏是水利和交通

　　从过去几年一系列的政策颁布来看，区域的振兴怎样都绕不开湖北这样的交通枢纽地带，作为九省通衢的武汉更加成为中部崛起的排头兵。

　　12万亿投资最迟"十二五"初开建

　　2007年12月，国务院批准了武汉建设"两型社会"综合配套改革实验区，范围覆盖了武汉城市圈；2009年9月，《促进中部地区崛起规划》经国务院批准，湖北作为六个中部省份之一也在其中；2010年3月，国务院又批准了《武汉市城市总体规划(2010-2020年)》。

　　紧接着2010年3月下旬，湖北省发改委宣布了总规模12.06万亿的投资规模。引起了股票市场上一片沸腾。

　　2010年3月22日，湖北省发改委对外公布，全省重大项目库已入库项目3.76万个，投资总规模达12.06万亿元。

　　此重大项目库于2008年建立，原入库项目2.6万个，后经多次调整，项目数量达到3.76万个。这些项目，最迟将在"十二五"初期集中开工建设。

　　按不同领域，投资项目分为先进制造业、现代服务业、基础设施、农业水利、生态环境、社会发展等六大部类。其中基础设施项目所占比重最大，其入库项目1780个，总投资达3.17万亿元，占省级项目库投资总额的30.6%。

　　基础设施项目分为交通、能源、城建和开发区四大块，交通投资计划超过1万亿元，是项目库中比重最大的。

　　记者从《2010湖北省在建和推进重大项目》中了解到，基础设施中，只算公路建设项目就有28个，加上铁路、航空、水运和能源就达到78个项目。从金融界统计的数据来看，湖北目前共有70家上市公司，这些公司在项目名单中有所涉及的并不多，除了东风汽车、楚天高速、福星股份等几家外，其他的并不显山露水。

　　但大量的基础设施建设和固定资产投资，经济的上升发带动的更是内需，武汉中百(000759.SZ)，鄂武商A(000501.SZ)等在2010年中都有不俗的表现。

　　葛洲坝、武汉控股、楚天高速各得所需

　　其中最引人瞩目的一定有葛洲坝(600068.SH)。自2010年末对国家一号文件的炒作以来，葛洲坝一直作为水利股的龙头。2011年2月 16日，湖北省政府新闻办召开的新闻发布，称湖北省将借一号文件的政策"春风"，未来五年水利投资计划将近1200亿元，以扭转水利建设滞后和保障能力薄弱的局面。

　　根据新闻发布会现场水利厅厅长王忠法对各大媒体记者提问回答，今年湖北省委一号文件是关于加快水利改革发展的决定。这是新世纪以来湖北省连续第八个关注三农的一号文件，也是首个关于水利改革发展的综合性政策文件。今后10年，湖北省全社会水利年平均投入将在2010年基础上翻一番。"十二五"期间，湖北省水利概算总投资为1189亿元，其中中央投资635亿元，地方配套554亿元。

　　对此，国泰君安行业分析师表示，"在水利1号文件之后，水利股中仍是首推葛洲坝。"而对于湖北目前出台的政策，将加速湖北省水利建设，对龙头葛洲坝来讲将是长期利好。

　　还有武汉本地唯一一家公用事业类上市公司武汉控股(600168.SH)，成长性必不如高新技术的公司，也常常被机构研究忽略，但是作为武汉城市发展的重要组成部分，对湖北板块的炒作永远少不了武汉控股，这从2010年3月对湖北板块的炒作中可以看出，武汉控股当时与三安光电(600703.SH)一同涨停，成为湖北板块的龙头。

　　楚天高速(600035.SH)也是一只湖北概念的股票，从过往业绩来看，楚天高速并不具有高速的成长性。投资者中也不乏看中中部崛起的契机，但楚天高速给股东的回报都远远低于市场预期。2011年2月17日，湖北省发改委公布将在"十二五"期间，用570亿打造十堰市的交通枢纽城，虽然这与楚天高速并无直接的关联，但却是2011年湖北省基建的布局的开端,楚天高速能捕捉的机会也将大大增多。早在2010年7月2日，楚天高速就称，政府将组建湖北省交通投资有限公司，首期注册资金20亿元。深交投将整合湖北省高速公路集团、楚天高速的省级国有资产权益，提高市场投融资能力。

　　同属湖北板块的上市公司还有很多，其中不乏将大大受益于湖北振兴的股票，然而也有相对独立于区域经济的公司，例如中航精机(002013.SZ)、航天电子(600879.SH)等军工属性明显的股票。而鄂武商A(000501.SZ)、武汉中百(000759.SZ)等消费类的公司业绩将在区域经济发展后期得到更明显的促进。

有容乃大

蓝色山东：海洋是最大的想象力 好当家养海参龙头

　　2011年开年第一份国家发展战略，山东半岛蓝色经济区发展规划用有限资金做无限可能的事

　　2011年元旦刚过，山东半岛蓝色经济区便获批成为"十二五"第一个国家发展战略，同时也是我国第一个以海洋经济为主题的区域发展战略。

　　《山东半岛蓝色经济区发展规划》中显示，2011年山东省级财政安排10亿元专项资金、区内7市共安排10亿元专项资金，以后每年省、市两级财政专项资金都要有所增加，用于支持蓝色经济区建设。

　　基础设施完善，山东海洋产业先行一步

　　山东省将整合省级现有专项资金，重点支持列入规划的交通、能源、水利等重大基础设施项目建设和海洋产业发展。

　　此次拟规划海域面积一共15.95万平方公里，蓝色经济政策提出合理利用海岛和海域资源，在围填海指标上给予倾斜，优先用于发展海洋优势产业。国家在海域使用金分配使用上对山东予以适当倾斜，养殖用海依法减免海域使用金。

　　另外，山东省提出要重点发展海洋药物、海洋功能性食品和化妆品、海洋生物新材料，把烟台、威海、日照、潍坊建设成为国内一流的海洋生物科技与产业基地，把青岛打造成为国际一流的海洋生物研发和产业中心。

　　深圳某券商分析师表示，"比起中西部，山东基础设施相对完善，尤其是区域内公路交通网络等已经很便利，在资金有限的情况下山东会重点地发展海洋经济，这也符合蓝色经济的概念。"

　　在此影响下，山大华特(000915.SZ)、好当家(600467.SH)、东方海洋(002086.SZ)等公司将有更好的发展机遇。

　　山大华特(000915.SZ)利润85%以上来源于持股50.4%的子公司达因海洋生物制药股份有限公司。

    山大华特业务繁多，但盈利能力强的业务并不多，2010年公司逐步聚焦医药和环保主业。

　　立足资源，享受政策倾斜

    达因生物立足儿科药物，是国内儿童用药的龙头，其主营产品主导产品"伊可新"(小儿维生素AD滴剂)在国内市场占有率遥遥领先。

　　从达因生物网站了解到，公司目标是在保持快速健康发展的情况下，力争到2014年，形成完整的儿科用药体系，销售收入超过10亿元，按此推算公司未来三年年均复合增长应该在25%左右。

　　齐鲁证券关于山大华特深度研究报告中显示，从一线城市市场占有率来看，伊可新与儿童营养品相比市场占有将近43%，其他品牌均小于10%。

　　此外，虽然伊可新保持稳定增长，但是其在公司销售占比不断下降，两大二线产品盖力欣和右旋糖酐铁口服液都有着很好的发展前景。

　　好当家(600467.SH)拥有丰富的海域资源，目前拥有的可使用海域23.6万亩，是海参养殖企业龙头。

　　中银国际研究员刘都在研报中表示，"在海域资源稀缺的情况下，在优质海域进行立体化的精养以及养殖高附加值的海产品是提高渔业工业产值的重要举措，好当家等以海珍品养殖为主的企业走的正是这条路。"

　　山东半岛蓝色经济区概念的提出，对于行业龙头的好当家来说当然是个利好消息。

　　之前一位深圳券商分析师告诉理财周报记者，"山东蓝色经济区的出现肯定会在各个方面对好当家提供政策支持，比如贷款优惠、税收减免等，这样使得好当家在同业内先人一步，龙头地位也将更加巩固。"

　　而主营与好当家类似的东方海洋(002086.SZ)则主要经营水产品加工出口国外，但一直以来收入增加利润增长却并不明显。

　　但由于受金融危机以及人民币升值等因素影响，公司这块业务近几年发展不是很顺利。

　　海参养殖毛利率一般能高达60%-70%，像好当家一样，东方海洋也在逐年提高海参在营业收入中的比重。为此公司抓住机遇，于2008年3月份完成非公开发行股票，募集资金约5.7亿元，用于海参养殖项目及海藻遗传育种中心项目建设，及时改变主要发展方向。

　　2009年公司海参产量420吨，今年预计将有620吨，2010年达到900吨，2012年进入相对稳定时期，海参产量预计将达到1200吨，3年复合增长率超过40%，海参产量的增长，确保了公司业绩的增长。

　　山东半岛蓝色经济区概念提出后，当地政府推动现代渔业的发展，产业集中度更高，好当家、东方海洋等龙头企业将有更大的收益。

有容乃大

云南：桥头堡霸气冲天 26方阵旅游医药是两只牛角

　　云南桥头堡规划对云南的优势资源进行了再次整合与开发，为大美云南再次描绘了发展的蓝图

　　云南区域规划正蓄势待发。

　　云南"桥头堡"规划近期有望批复，此规划明确把旅游业作为该省重点扶持的先导产业，并把生物医药列为战略性新兴产业之一，给予资金上的极大扶持。

　　桥头堡开拔

　　桥头堡是陆桥经济研究中一个具有特定内涵的重要概念，指某个经济带或经济区域的起点城市。云南桥头堡规划对云南的优势资源进行了再次整合与开发，为大美云南再次描绘了发展的蓝图。

　　云南桥头堡，将成为我国面向西南开放的国际大通道、沿边开放开发的合作试验区和实施"走出去"战略的先行区。届时，云南的生物医药、旅游、交通、贸易物流等产业都会得到很大提升。

　　在云南"十二五"规划前瞻中，记者看到，"十二五"时期及中长期将重点建设"八入滇、四出境"连接线路，到2015年，云南力争开工建设铁路6000公里以上，全省铁路营业里程达到4000公里。

　　另外，云南桥头堡规划中最引人注意的是，"十二五"期间对生物医药领域的投入可能达到1000亿，打造在国内外具有核心竞争力的千亿元优势大产业，这对云南的生物医药产业来说是非常大的发展机遇。

　　同时，云南旅游资源丰富，桥头堡规划将为云南旅游业带来更加丰厚的收入。

　　最受益先锋队

　　目前，云南板块共有26家上市公司，覆盖了农业、医药、有色、机械、贸易等行业。从目前二级市场看，估值较低、成长空间较大以及在桥头堡战略中具备持久竞争力的生物医药行业、旅游和商贸物流有更好的投资机会。

　　云南白药(000538.SZ)是我国知名中成药生产企业，是云南大型工商医药企业，1997年被确定为云南省首批重点培育的四十家大企业大集团之一。

　　云南白药不仅品牌深入人心，而且今年来利润也是稳步快速增长。2007年至2009年净利润分别为3.3亿、4.65亿、6.03亿元，净利润增长率为21.32%、40.95%、29.71%。

　　中投证券研报认为，云南白药为中药行业龙头，品牌竞争力强，具备较好发展前景，由于具备特有的生物及中医药资源，将充分受益于桥头堡战略。

　　丽江旅游(002033.SZ)云南旅游资源丰富，当地政府也很重视旅游业的发展。《云南省旅游文化产业规划纲要(2009-2015)》显示，至2012年云南全省旅游文化产业投资总额累计达到1000亿元，至2015年旅游文化产业投资总额累计达到2000亿元。

　　丽江旅游是滇西北地区实力最强的综合性旅游集团，拥有较高品位的旅游资源优势。公司业务范围涉及旅游索道、房地产、酒店、交通和餐饮等行业的投资建设和相关的配套服务。

　　国务院明确提出要开发大香格里拉旅游区，而丽江是大香格里拉旅游区中基础最好，也是连接旅游区与客源市场的最佳通道。

　　中投证券研究报告指出，"丽江旅游拥有较高品位的旅游资源优势和广泛的行业经营范围，在桥头堡战略中将会持久受益。对稳健型投资者进行中长期投资具有一定的优势。"

　　招商证券林周勇告诉理财周报记者，"目前桥头堡实施细则还没出台，丽江旅游到底能在多大程度上受益还很难说清楚，但即便不考虑这一因素在内，公司股票还是具有很强的投资吸引力。"

　　昆百大A(000560.SZ)是云南上市企业中唯一的商贸类公司，经营范围广泛，能够有效地契合桥头堡战略对于商贸及物流的发展需求，公司将在桥头堡战略中持久受益"，中投证券研报给出了重点关注昆百大A的理由。

　　云南桥头堡概念的提出，对于当地物流提出了更高的要求，同时经济建设也将极大地促进物流业的发展，云南物流业迎来重大发展机遇。

　　昆百大A的主营业务是商业、房地产业和旅游服务业。其中商业收入和旅游服务业收入所占比重逐年提高，而房地产业收入所占比重逐年下降。

　　2010前三季度，商业收入占主营业务收入的比重为74.74%，房地产业收入的比重为15.83%，旅游服务业收入的比重为9.43%。

　　2010年资产注入是昆百大A重大事件之一，12月份停牌愈三个月后，公司公布了资产注入方案，非公开发行3200万股股份，用于购买昆明新西南商贸有限公司100%股权。收购成功后，昆百大A云南商业零售业龙头地位将得到进一步巩固。