从边缘到主流－－IT股市新“表情”

cyan

从边缘到主流－－IT股市新“表情” <br> <br><a href='http://www.creaders.net' target='_blank'>http://www.creaders.net</a> 万维读者网 2003年04月11日 06:10 PM <br><br> 当高科技光环离IT产业越来越远的时候，它的价值却正在被增量放大，最初那种边缘的、技术意义上的IT，也正在登堂入室，跻身社会变革意义上的发展主流。这一点在2002年的中国已然是一个显著的社会事实。<br><br>IT一直是一个喧嚣的领域，只不过在2002年的喧嚣里，几抹灰暗的色彩让世界在过去的一年表现卓著的公司中，可以看到两种趋势正在逐渐成型，真正具有良好基础的公司在一片瓦砾中渐渐复苏了春意，顽强地恢复和成长着，并开始焕发勃勃生机。<br><br>IT产业在不景气环境下冷静的调整，不断的寻找突破口，试图重归高速发展的坦途。更值得庆幸的是，中国整体经济持续快速增长，信息化水平不断提高，可以称得上是一支独秀。在复苏的产业中，在沉默和务实中寻找金子似乎成了IT上市公司们新的“表情”。<br><br>信息化一路看涨<br><br>不管你愿不愿意承认，2002年之前的IT，始终只能算是国民经济体系中的一个普通的产业门类而已，它在大多数语境下所内含的只是一种所谓“先进生产力”的指向。但从2002年开始，它却真正开始了跻身社会主流的急速上升运动：随着信息化在“自上而下”和“自下而上”这两个角度上的深度掘进，它开始积极地参与到社会变革之中，在“先进生产关系”的指向上得到了进一步的延伸和拓展，信息化的局面豁然开朗。<br><br>要看这一年的企业信息化，不妨先看看另一面—作为提供方的IT企业。过去做财务软件起家的用友、金蝶等软件公司已经转而向ERP、CRM的高层次攀升，和这个改变对应的是2002年ERP、CRM、SCM等等字眼的炙手可热，这其中不光有国外巨头的身影，众多国内企业也正努力的争夺这块阵地。<br><br>就在2002年下半年以来，几乎企业信息化软件提供商都不约而同在中小企业市场屯以重兵，一场中小企业信息化市场争夺战一触即发。2003年3月5日，用友在北京宣布启动“世纪阳光”行动，向全国800万中小企业免费赠送用友ERP-U8新品演示。至此，“免费战略”在国内ERP厂商之争中首次上演。不久，用友在ERP市场又开创佳绩，以21.6%显著领先的市场份额超过SAP，跃居中国ERP市场第一，它通过其先进技术的ERP产品和本地化的服务，一举打破了国际厂商垄断的局面，形成国产品牌在又一个重要市场领域的历史性突破，标志着本土ERP厂商在中国市场竞争优势的战略性建立。<br><br>金蝶借着企业信息化的东风在股市上也是一路看涨。在香港发布的2002年年报显示，金蝶国际全年净利润比2001年提高35.5%，达到4070万人民币，营业额增长59.5%，达到3.18亿元。集团毛利率自2001年82.4%，增至去年85.2%，预期今年毛利率仍略有上升空间。<br><br>更为可喜的是，当很多人还在困惑于电子政务的目标之大和手段之匮乏的时候，各地各级政府的信息化已经取得了初步的，同时也是重要的进展，信息化正在逐步深入每个人的生活。<br><br>撇开起起伏伏的销售数据，大企业的在股市上的表现在一定程度上代表了该领域的发展动向。2003年1月16日，微软公布了第二财季报告，每股盈余超过预期一美分，营收较前一财年同期增长10%，净所得为25亿5000万美元，超过前一财年同期净所得22亿8000万美元，即每股盈余41美分的水平。不久，全球第二大软件公司Oracle发布了截止到2003年2月28日的第三财季财务报告，利润比一年前增长了12.5%。Oracle的运营利润率为34.5%，去年同期为34.6%。分析师平均预测Oracle每股盈利为10美分，总收入为23.1亿美元。Oracle股价收报于12.25美元，比一年前下跌了2.8%。<br><br>服务成利润“杀手锏”<br><br>今天的IT产业，硬件和软件产品竞争不断加剧、利润率逐渐降低，IT服务应运而生，成为未来IT产业的最大亮点。<br><br>无庸讳言，面对未来庞大的IT服务市场，国内外IT巨头纷纷推出各自的“杀手锏”。都意欲抢占最大的市场份额。“当你需要电的时候，你没有必要去建一个电厂，只需给电力公司一个电话就可以了。未来的IT服务会像水和电一样，成为新一代公共设施。”这便是蓝色巨人为我们勾画的IT服务的美好未来。IBM最新所倡导的“On Demand”理念，电子商务随取即用在业内引起极大反响。IBM认为，在成为“On Demand”企业的过程中，客户将大幅节约成本、提高效率并提升竞争力。企业未来是否具有成为“On Demand”企业的能力，是否能够对全球不断变化的环境做出及时响应，将成为决定公司事业成败的关键。结合IBM公布的2002年第四季度业绩报告“盈利连续第六个季度下滑，但服务和电脑硬体的销售额出现增长。来自持续运营的所得为19亿美元，即每股盈馀1.11美元，低於前年同期持续运营所得26亿美元，即每股盈馀1.46美元的水平。”可能看出，这个蓝色巨人正在行之有效的向IT服务转型。<br><br>国内，众多IT企业也纷纷把IT服务当作一项主导业务，联想在本年度连续控股或并购了汉普、智软、中望等企业，做大IT服务；浪潮软件与韩国LG-CNS有限公司合资成立的浪潮乐金信息系统有限责任公司，目标是“成为国内最大的综合解决方案提供商”；神州数码更是在IT服务中受益匪浅。2002年11月19日，神州数码控股有限公司在香港发布了中期业绩报告—58亿港元的集团营业额、8951万港元的利润以及两位数的增长率(17%及11%)。强调“IT服务中国”理念的神州数码半年来的业绩报告显示，应用软件为核心的IT服务正以强劲的势头增长，日渐清晰的战略布局使神州数码逐步进入了发展的快车道。神州数码最大收入来源的IT产品分销业务在不景气的市场环境中再次取得高增长，在回顾期内，营业额比去年同期劲升25.6%。<br><br>国内IT服务市场前景广阔，已经成为IT企业转型的重点方向。据IDC的数据表明，中国的IT服务市场将以每年35%的速度增长，2001年为12亿美元，到2006年将增加到104亿美元。能否从用户的角度出发，为客户提供前瞻性的业务咨询，根据用户的实际应用情况量身定制全面的解决方案，帮助客户完成对产品的正确选择，已经成为国内IT服务商抵抗国外竞争对手的关键。<br><br>移动“全线飘红”<br><br>2003年的电信业会不会复苏成了全球关注的焦点，而股市的利好似乎增添了明年电信业复苏的希望。<br><br>电信类股的股价和相对表现开始出现转机。据报道，遭受重创的电信类股晨曦渐露，其技术指标出现近几年来的首次上升。如，在过去几个月中，Verizon扭转了历时一年的下行势头，建立了一个底部，并已自该底部出现大幅反弹；其股价已回升了约50%，而且市场对其股票的需求继续急剧升温。突破长久以来一直存在的技术面障碍的电信股并非只有Verizon，AT＆T、沃达丰空中通讯公司和Nextel Communications都有不俗表现。<br><br>中国电信日前公布的一份“全面飘红”的2002年业绩报告让人也看到了中国电信的实力。业内人士指出：随着中国电信得到移动牌照，中国电信长期积累的能量将爆发出来，中国电信的重新崛起就在近年。在中国电信公布的业绩报告中，最引人注目的是税前利润大幅攀升，达到了96.8亿 元，比去年增长了80%。在IP与长途电话缩水严重的时候，来自本地网的市话业务仍然保持着强大的基数，而且数据业务增长很快，比去年增长了48%。<br><br>不仅如此，中国移动（香港）有限公司的2002财务全年净利达327亿元人民币，按年升16.7％。公司宣布派息每股0.32港元，派息比率为20％，符合预期。<br><br>作为多方的龙头之一，中国联通（600050）在2003年1月份表现也十分抢眼，它具备“联通在线”的短信业务。曾经有报导说，中移动和中联通在2001年的短信息业务收入为20亿元人民币，2002年可能会超过35亿元。<br><br>不仅中国的信息产业营销继续走强，而且中国的信息产业制造业也在迅速崛起，特别是中国手机生产迅猛增长，市场占有率已经从一年前的10%上升到现在的近30%。TCL通讯日前公布了2002年年报，每股收益达到1.469元，每股净资产2.355元。他们去年卖出了623.6万部手机，增长幅度达380%，实现手机销售收入82亿元，比去年同期增长280%。还有一个数字，TCL手机的净利润是12.7亿，比去年同期增长了292.22%。销售额和利润额均做到了国产手机第一名，仅次于摩托罗拉和诺基亚。美国Strategy Analytics公司统计数据证实：TCL手机已进入了世界移动通信业前8强。<br><br>互联网也有春天<br><br>曾经紧紧罩在互联网公司头顶的坚冰，因为互联网公司纷纷转向盈利的光芒照射，而开始消融。<br><br>2002年伊始，eBay与亚马逊就双双来了个开门红。eBay1月初公布财务报告显示，净利润为2590万美元，每股盈利9美分，2000年同期则为2390万美元。亚马逊随后公布的财务报告也超出分析师预期，盈余达到500万美元，折合每股1美分，7年来首次实现盈利。亚马逊的销售额达到11.2亿美元，首次突破10亿美元的大关。7月10日，雅虎宣布其第二季度收入增长24%，实现2140万美元利润，每股纯收益3美分，而一年前同期亏损4850万美元，这是该公司在连续6个季度亏损后出现的首次盈利。<br><br>好消息不止这些。2002年年中，四家赢利的网络公司登上了《商业周刊》“科技100强”排名榜，它们分别是：Overture Services、eBay，Hotels.com及Expedia。在2002年年中，在200来家上市的互联网公司中，至少有52家已经实行赢利，15～20余家公司也将于明年实现赢利。更重要的是，网络业赢利前景的不确定性已被消除。一些网络公司获得了成功，最强有力的证据就是它们赢利的数字。<br><br>随后几个月,在NASDAQ上市的三大门户网站股价持续飚升，网易股价则站在了10美元以上，相比其最低的0.7美元每股的价格，已经攀升了十几倍。同时新浪和搜狐股票的价格同样高速上涨，都站在了6美元以上。<br><br>1月28日，新浪公布了截至2002年12月31日的季度财报，宣布季度净所得总额为150万美元，根据美国通用会计准则(US GAAP)，实现历史上首次盈利。在截至2002年12月31日为止的半年期内，新浪的净所得总计90万美元，较上年同期的净亏损1020万美元改善1110万美元。<br><br>搜狐2002财年总收入2870万美元，比2001财年的总收入1300万美元增长了121%。2002财年的毛利率从2001财年的28%增长到53%。2002财年的美国通用会计准则净亏损为100万美元，或每股损失3美分，而2001财年的净亏损为1330万美元，或每股损失37美分（不包括无形资产摊销和一次性无形资产冲销的影响）。2002财年营运现金流为530万美元，而2001财年的营运现金流为负1000万美元。<br><br>网易2月26日也发布了2002年财务报告。在2002年全年，网易总收入为2810万美元，比2001年的2830万元增长了721.8%。网易2002年的毛利和运营利润分别为1800万美元和50万美元，一年前分别为亏损3400万元和2.319亿元。网易2002年全年净利润为200万美元，合每股0.06美元，一年前是净亏损2820万美元。<br><br>踏实经营，连贯的业务战略，稳定的管理团队，高级管理层出色的执行能力成了门户网站2002年的特征。同样盛况不仅在三大门户网站出现，TOM.COM也实现了财务业绩的逆转，在股市上巩固了自己的地位。<br><br>近日，TOM.COM有限公司公布2002年业绩，其年总收入为港币16.24亿元，较上年度的港币6.27亿元，大幅增长159%，优于市场预期。据悉，TOM早于市场预期于2002年第二季度录得EBITDA(未计算利息、税项、折旧、摊销之收入)盈利后，集团取得全年正现金流港币5200万元，较上年度EBITDA亏损港币1.84亿元，改善了港币2.36亿元。集团正迈向取得税后溢利。<br><br>值得关注的是，股价的回升不仅反映出投资者对互联网企业的认识正在回归理性，更互联网企业自身定位调整的结果。<br><br>硬件承受之重<br><br>尽管硬件制造业遭受了前所未有的不景气，产品销量大幅下滑，但是正是由于感受到来自市场的巨大压力，制造商们不得不使尽浑身解数，竞相推出新产品、新工艺，力图以此刺激用户需求，保住市场份额。由此我们看到“奔腾”一路死奔到2.8G，安腾出了二代，AMD也冲到了XP 2600+的新高度，在制造工艺上0.13微米与0.09微米渐成主流。<br><br>2002年11月14日，英特尔推出目前业内最快、并带有超线程技术的3.０6GHz奔腾4，进一步扩大与竞争对手的差距。英特尔公司2002年公司收入368亿美元，比2001年增收3亿美元；2002年第四季度收入72亿美元，其中38％来自亚太地区。第四季度财报显示由于高端芯片销售不错其季度收益增加了一倍多，季度营收也超过预期。财报显示，英特尔第四季度净收益增加到了10亿美元，合每股股票收益16美分，季度营收增加到了72亿美元。英特尔日前表示，其第一季度的销售额达到预期值，对于PC产业而言，这可能是一个好消息。<br><br>目前网络业务仍然处在低迷阶段。预计2003年网络交换器和路由器的销售收入将分别下降7.5%和25%。但各大企业公司用于网络硬件的整体开支将逐渐有所上升，年增长率当在10%到15%左右。2月5日，思科发布2003财年第二季度的业绩报告。截止到2003年1月25日，思科2003财年第二季度的净销售额为47亿美元，净收入为9.91亿美元,该净收入较之以往各财季均有显著增长，创造了思科有史以来最好成绩。与此同时，思科还公布了其上半财年的业绩情况。思科2003财年前6个月的净销售额为96亿美元，与2002财年前六个月的93亿美元相比增长了3.2%。<br><br>虽说目前PC市场的竞争非常激烈，国内PC市场还是有很大的发展空间。据统计，去年第四季度亚太地区市场个人电脑销量达680万台，比上季度增长4%，2003年亚太地区个人电脑的销量将增长16%。浪潮2002年年报主要财务指标显示，浪潮每股收益 0.23元；每股净资产3.91元；净资产收益率5.97%；每10股派发现金红利1.00元(含税)。<br><br>来自海峡彼岸的消息说，台湾地区信息硬件产品制造大厂重心正在西移，预计今年移往祖国大陆制造的硬件产品比例高达46.9%。目前，包括台式电脑、笔记本电脑、主板、CDT显示器、光碟机和数码相机在内的半数台湾硬件产品已经移到祖国大陆，大陆已取代台湾成为全球信息硬件的“制造重镇”。<br><br>当高科技光环离IT产业越来越远的时候，它的价值却正在被增量放大，最初那种边缘的、技术意义上的IT，也正在登堂入室，跻身社会变革意义上的发展主流。这一点在2002年的中国已然是一个显著的社会事实。(ec电子商务) <br> <br>