沃达丰拟向股东返还840亿美元现金和股票

有容乃大

沃达丰(Vodafone)达成出售其在美国移动电话业务所持股份的交易后，计划向股东返还大约840亿美元的现金和股票。这家英国公司的股东由此将获得源自企业资产销售的史上最大笔派息之一。

昨天，Verizon通信公司(Verizon Communications)同意支付沃达丰1300亿美元现金和股票，以收购沃达丰在两者的合资公司、美国最大移动运营商Verizon Wireless所持的45%股份。

该交易是世界企业史上的第三大交易，也标志着这两个合资伙伴之间围绕这笔股份的长期对峙终结。此次交易将令Verizon能拥有其主要业务100%的所有权，从而巩固其作为拥有1亿客户的美国领先移动运营商的地位。

Verizon首席执行官洛厄尔•麦克亚当(Lowell McAdam)声称，在美国移动通信业即将迎来“新一轮增长”——特别是由新一代高速移动数据服务驱动的增长——之际，这笔交易是“转型性的”。



分析人士相信，此次交易还会在欧洲电信和有线电视行业引发新一轮交易活动，加快移动运营商之间预计将会达成的整合。作为第一步，沃达丰将按照此次达成的协议，获得Verizon在意大利Omnitel所持的23.1%股份。

根据协议，沃达丰股东将得到价值602亿美元的Verizon股票。此外，沃达丰首席执行官维托里奥•柯拉奥(Vittorio Colao)表示，其股东还会收到此次交易589亿美元现金所得中的239亿美元。

其余100亿美元由三部分组成，包括Verizon出售其在沃达丰意大利分公司所持股份、发行债券以及由Verizon承担25亿美元沃达丰债务。柯拉奥表示：“经过多年谈判，我们得到了对股东来说价值不错的价码。对合作双方来说这都是个极好的交易，我们达成了合适的价格。”

沃达丰十大股东之一标准人寿(Standard Life)表示，此次交易的时机安排得很好，管理层通过谈判达成了有吸引力的退出价格。

标准人寿投资总监安德鲁•米林顿(Andrew Millington)表示：“此次交易完成后，沃达丰对自己的现金流的控制权将会增大，资产负债表将得到加强，而且还有机会返还股东一大笔资金。”

麦克亚当表示，此次交易是最近几个月谈妥的，两位首席执行官上周六通过电话原则上达成交易。他表示，这笔交易反映了电信市场的变化，以及当前资本市场的有利条件。

他表示：“我们都认定现在时机正合适。”他还指出，过去两年Verizon的股票上涨了30%，而且信贷市场的条件仍是有利的。

此次交易完成后，沃达丰可能会专注于核心的欧洲业务。最近，该公司通过几笔并购加强了其欧洲业务，包括斥资77亿欧元收购德国有线电视企业Kabel Deutschland。

在Verizon收购这些股份的1300亿美元出价中，可能有约50亿美元会被用于缴纳与出售资产有关的税收。

此次交易的知情人士表示，为Verizon效力的银行——包括摩根大通(JPMorgan)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、美银美林(Bank of America Merrill Lynch)以及巴克莱银行(Barclays)——将为其承销逾600亿美元债务融资，为此次交易提供资金。Verizon的长期顾问公司Guggenheim Partners也介入了此次交易。参与此次交易的还有去年离开了摩根士丹利的该行证券部门前任共同主管保罗•陶布曼(Paul Taubman)。

高盛(Goldman Sachs)和瑞银(UBS)为沃达丰提供了顾问服务。